Full metadata record
DC FieldValueLanguage
dc.contributor.authorŠedivá, Blanka
dc.contributor.authorPavelec, Josef
dc.date.accessioned2017-03-02T09:52:04Z
dc.date.available2017-03-02T09:52:04Z
dc.date.issued2016
dc.identifier.citation34th International Conference Mathematical Methods in Economics, MME2016, Conference Proceedings. Liberec: Technical University of Liberec, 2016. s. 635-640. ISBN 978-80-7494-296-9.en
dc.identifier.isbn978-80-7494-296-9
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11025/25676
dc.description.abstractTento článek se zaměřuje na modifikaci tradičního Markowitzova modelu volby optimálního portfolia. Jedním ze základních faktorů, které ovlivňují kvalitu volby optimálního portfolia, je metoda odhadu výnosnosti aktiv, rizikovosti aktiv a kovariance mezi jednotlivými aktivy. Vzhledem k tomu, že procesy akciového trhu mají nestacionární chování lze očekávat, že pokud při odhadech základních statistických charakteristik aktiv budou stanoveny priority z aktuálnějších informací, dojde ke zlepšení odhadů a k lepším výsledků celého modelu. Pro tento účel byl navržen modifikovaný algoritmus odhadu kovarianční matice, který akcentuje časový faktor realizovaných výnosů. Navržený algoritmus byl implementován v rámci programového řešení, které umožňuje stahovat informace o historických cenách aktiv přímo z internetu a na základě takto získaných časových řad odhadovat výnosnosti, rizikovosti aktiv a vzájemné kovariance. Získané výsledky byly porovnány s odhady používanými v klasickém Markowitzově modelu a ukázaly přínosnost nově navrženého postupu.cs
dc.format6 s.
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isoenen
dc.publisherTechnical University of Liberecen
dc.relation.ispartofseries34th International Conference Mathematical Methods in Economics, MME2016, Conference Proceedingsen
dc.rights© Technical University of Liberecen
dc.subjectodhady parametrůcs
dc.subjectMarkowitzův modelcs
dc.subjectadaptivní metodacs
dc.titleAdaptivní odhady parametrů Markowitzova modelu pro optimalizaci portfoliacs
dc.titleAdaptive parameter estimations of Markowitz model for portfolio optimizationen
dc.typekonferenční příspěvekcs
dc.typeconferenceObjecten
dc.rights.accessopenAccessen
dc.type.versionpublishedVersionen
dc.description.abstract-translatedThis article is focused on a stock market portfolio optimization. The used method is a modification of traditional Markowitz model which extends the original one for adaptive approaches of parameter estimations. One of the basic factors which significantly influence optimal portfolio is the method of estimations of return on assets, risk and covariance between them. Since the stock market processes tend to be not stationary we can expect that prioritization of recent information will lead to improvement of these parameter estimations and thus to better results of the entire model. For this purpose a modified algorithm was design to estimate expected return and correlation matrix more stable. For implementation and verification of this algorithm we needed to build a program which was able to download historical stock market data from the internet and compute optimal portfolio using either traditional Markowitz model and its modified approach. Obtained results will be compared to the traditional Markowitz model provided real data.en
dc.subject.translatedMarkowitz modelen
dc.subject.translatedestimation of parametersen
dc.subject.translatedadaptive methoden
dc.type.statusPeer-revieweden
dc.identifier.obd43916174
Appears in Collections:Konferenční příspěvky / Conference Papers (KMA)
OBD

Files in This Item:
File SizeFormat 
Pavelec.pdf604,4 kBAdobe PDFView/Open


Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/11025/25676

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.